Еще в рубрике
- Поколение Z
- Берем ответственность на себя: GJEPC и индийская алмазная промышленность
- Вне поля зрения. Кампании по продвижению бриллиантов, которые никто не заметил...
- Решение проблемы диамантеров: как привлечь большую долю расходов потребителей
- Компания Sarine Technologies отмечает 30-летие!
Самое популярное:
Теги:
Эден Рахминов
Инвестиции в бриллианты стали основным трендом 2012 года везде - от закрытых фондов до торгуемых на бирже фондов (ETFs). С одной стороны, владельцы крупного капитала - и учреждения, и частные инвесторы - констатируют продолжающееся уменьшение доходов от недвижимости, прямых инвестиций, акций и других ценных бумаг. С другой стороны, золото и бриллианты неизменно становятся все привлекательнее, чем традиционные категории активов.
Большинство бэбибумеров, чья чрезмерная обеспокоенность инвестиционными сбережениями подогревалась застоем в экономике, депрессией на рынке недвижимости и нулевыми процентными ставками, нашли альтернативные категории активов, которые они стали использовать в качестве эффективного средства диверсификации своих инвестиционных портфелей. Опытные инвесторы кроме золота открыли еще одну категорию активов, которая теперь содержится в их портфеле — бриллианты, особенно редкие, фантазийных цветов. Поэтому я считаю, что тренд инвестиций в бриллианты в ближайшее время не исчезнет.
Тем не менее инвесторы, которые стремятся к высокой доходности, должны учитывать сле-дующие факторы: во-первых, бриллианты — не однородный класс активов, некоторые их кате-гории могут обеспечить высокую доходность, в то время как другие могут разочаровать. Во-вторых, традиционная инвестиционная модель покупка-хранение-продажа, не отличающаяся большой сложностью, в данном случае обычно не срабатывает. Высокая профессиональная конкуренция, существующая в этой сфере, зачастую снижает рентабельность операций, а прибыли может не быть вообще.
Рассматривая первый фактор, следует отметить, что большинство категорий бриллиантов стали практически массовыми товарами. В последние годы в связи с развитием технологий и продолжающейся тенденцией информацион¬ной открытости всей цепочки поставок большинство камней дает невысокую доходность на инвестиции в них. Исключение из правил — фантазийные бриллианты. Причина в их редкости и уникальных характеристиках.
Очень малое количество камней имеют натуральный цвет и при этом являются фантазийными. Фантазийные бриллианты приобретают исключительно из-за интенсивности и насыщенности их цвета, тогда как индикатором стоимости бесцветных камней является классификация 4Сs. Как правило, чем интенсивнее цвет бриллианта, тем камень более редкий и соответственно ценный.
В последние годы бриллианты фантазийных цветов, особенно с ценой от 500 000 долл. и выше, считаются весьма привлекательными с точки зрения инвестиций. Цены на них продемонстрировали хороший рост в последние несколько лет, и эксперты ожидают, что эта тенденция продолжится в ближайшем будущем
В последние годы бриллианты фантазийных цветов, особенно с ценой от 500 000 долл. и выше, считаются весьма привлекательными с точки зрения инвестиций. Цены на них продемонстри-ровали хороший рост в последние несколько лет, и эксперты ожидают, что эта тенденция продолжится в ближайшем будущем. Они добавляют, что эти редкие бриллианты доказали свою устойчивость в неблагоприятных экономических условиях — во время недавнего кризиса было отмечено лишь незначительное снижение цен на них. Уменьшение запасов этих камней — одна из причин стабильности цен. Существующие шахты с каждым годом добывают все меньше таких алмазов, а новых месторождений со значительными запасами фантазийных камней в последнее время открыто не было.
Так как цена редких фантазийных камней обычно превосходит 1 млн долл., то портрет их потребителя значительно отличается от портрета обычного покупателя бриллиантов фантазийные бриллианты могут обеспечить отличную инфляционную защиту.
Как правило, находка месторождений фантазийных алмазов — дело случая, и это невозможно предугадать. В связи с трудностями добычи данных камней прогнозируется, что поставки фантазийных алмазов останутся неизменным или даже слегка уменьшатся в ближайшие годы. Маловероятно, что предложение редких фантазийных бриллиантов увеличится до конца десятилетия.
Другая причина повышения цен — возрастающий спрос на редкие фантазийные бриллианты, обусловленный подъемом популярности вложений в материальные ценности во всем мире и увеличением числа владельцев крупного частного капитала, особенно в Азии. Прогнозируемый в ближайшие годы рост азиатской экономики, особенно с учетом того факта, что здесь придают огромное значение вложениям в золото, бриллианты и другие драгоценные камни, фундаментально меняет положение дел с инвестициями в бриллианты. Кроме того, не¬которые инвесторы, исходя из прошлого опыта ценообразования, считают, что именно редкие
Так как цена редких фантазийных камней обычно превосходит 1 млн долл., то портрет их потребителя значительно отличается от портрета обычного покупателя бриллиантов. В 2011 году типичным конечным потребителем, приобретающим редкие фантазийные камни, был мужчина, делающий покупки самостоятельно или с партнером. Такой потребитель относится к классу Ultra-High-Net-Worth Individuals — лица с финансовыми средствами свыше 50 млн долл., зачастую это знаток бриллиантов и ювелирных изделий, который уже покупал солидные прозрачные и/или цветные камни в прошлом и понимает уникальность фантазийных бриллиантов. Все чаще и чаще он приобретает эти изделия в инвестиционных целях или из-за роста их стоимости. Одна из наиболее «интригующих» характеристик такого покупателя — чаще всего он азиат.
Любая инвестиционная компания должна проложить собственный путь на рынке для своих бриллиантов — от поиска высокорентабельных камней до эффективной системы распространения. Обычно это достигается за счет долгосрочных партнерских отношений заинтересованных сторон из различных сегментов глобальной цепи поставок. Необходимость сотрудничества очевидна, это создаст значительную добавочную стоимость в бриллиантовой индустрии, будет способствовать разрушению торговых барьеров и обеспечит повышение прозрачности бизнеса и укреплению доверия.
И заключительное замечание: как и в случае с любыми другими активами, инвесторы могут столкнуться с множеством лиц и структур, которые будут обещать им высокие прибыли и значительный рост стоимости при вложениях в бриллианты. Некоторые из таких лиц и структур высокопрофессиональны и заслуживают доверия, другие — нет. Мудрый инвестор должен смотреть на их послужной список и результаты аудиторских проверок, а также провести предварительный юридический аудит — как это обыч¬но делается в случае с любыми фондами или торгуемым на бирже фондом (ЕТР).
